Quatro amigos começam a ter pesadelos com uma criatura assustadora que usa uma luva com lâminas nos dedos. Quando um deles morre, os outros acreditam que se Freddy Krueger, a tal criatura, os matam em seus sonhos, eles também morrem na vida real. Agora, eles têm que ficar acordados e desvendar o segredo por trás de Freddy Krueger e sua matança.