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    O Lobo de Wall Street: Entenda o caos no mercado financeiro no caso GameStop

    Filmes ajudam a entender como a bolsa de valores funciona e o caso da disparada das ações de empresas de entretenimento
    Por Daniel Reininger
    28/01/2021 - Atualizado há cerca de 1 mês

    Essa semana algo bizarro aconteceu! Investidores individuais resolveram desafiar Wall Street ao comprar ações de empresas de entretenimento em perigo. Se você gosta de filmes como O Lobo de Wall Street, A Grande Aposta e  Wall Street - Poder e Cobiça ou quer entender melhor o que está acontecendo, a gente explica! 

    Vamos lá: uma comunidade sobre mercado financeiro chamado O r/wallstreetbets, com 2,9 milhões de membros, do Reddit, grande fórum on-line dividido em diversas comunidades, decidiu comprar as ações da empresa GameStop para desafiar os analistas e os investidores de Wall Street.

    "Tudo começou quando usuários se uniram no final da semana passada para desafiar grandes fundos de investimento e começaram a comprar ações da GME para forçar o aumento do preço  e gerar prejuizos para os fundos de investimento que tinham posições inversas nesse papeis", explica o economista Paulo Micchi.

    Situação inédita

    A verdade é que nem os analistas conseguem entender toda dimensão da situação, mas a tendência de disparada das ações logo se espalhou para diversas outras companhias de entretenimento, conforme investidores compraram papéis de forma coordenada. 

    Um dos principais casos é o da AMC Entertainment, a maior operadora de cinemas dos EUA, cuja ações na última quarta-feira (27) saltaram 344%, acumulando ganhos de quase 700% no ano.

    E só na última terça-feira (26), os papéis da GameStop registraram uma alta de 89,54% a US$ 145,55, acumulando mais de 300% de avanço no ano. Outras empreas, como a BlackBerry também foram afetadas.

    A agência reguladora dos EUA ainda vai se pronunciar sobre o caso.

    Mas o que rolou?

    Bem, após anos de dificuldades enfrentadas pela queda de venda de videogames em mídia física, graças às opções de compra de jogos por vias digitais, o mercado apostava na desvalorização das ações da GameStop.

    No caso da AMC, os usuários ajudaram a chamar a atenção para a situação da empresa, que há meses precisa lidar com uma situação complicada por conta da pandemia.

    Como os balanços dessas empresas são públicos, os analistas de mercado conseguem avaliar com bom grau de precisão o valor considerado "justo" para cada uma dessas ações. Conforme explica Micchi: "Em um cenario de queda esperada do valor das ações, grandes instituições financeiras travam posicoes futuras de venda esperando comprar as ações barato para vender mais caro (chamada posiçao "Short")".

    No caso da AMC e GameStop, investidores individuais organizados encontraram uma grande oportunidade de movimentar o preço das ações por conta de uma queda de braço entre os principais investidores, normalmente grandes fundos que dominam o mercado.

    Nesse cenário, um fundo de médio porte (Melvin) detectou uma incongruência nos preços da GME e da AMC, e "alugou" ações destas empresas e as vendeu no mercado, esperando que o preço normal chegasse a patamares inferiores para recomprar com lucro (posição chamada de short).

    "Os grandes fundos de investimento por sua vez se viram forçados a comprar as ações por valores muito mais altos para honrar seus compromissos e impedir perdas ainda maiores. Na última quarta-feira, estimava-se que o prejuizo desses grandes fundos, apenas no caso da Game Stop, superava US$ 3,3 bilhões", completa Micchi, citando dados divulgados pela Business Insider

    O problema é que estes aluguéis têm vencimento e, eventualmente, as ações precisam ser devolvidas. Supostamente esta posição de vulnerabilidade foi encontrada por alguns investidores que começaram a comprar as ações em questão em um movimento contrário ao que seria natural de queda (algo chamado de short squeeze).

    A rede norte-americana CNBC afirma nesta quinta (28) que os prejuízos já passam dos US$ 5 bilhões.

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    Um pouco sobre o mercado financeiro

    Especulação é o nome do jogo! No mercado financeiro, cada venda ou compra de ações, que são partes de uma empresa presente na bolsa de valores, é uma aposta feita por investidores. 

    Se muita gente acredita num fato, a empresa perde ou ganha valor e, assim, as pessoas e empresas ganham dinheiro.

    Na compra e venda diária de ações, pouco importa o resultado financeiro real das empresas. Quando uma movimentação acontece rapidamente, o seu "gráfico" muda drasticamente e muita gente, sem saber o que acontece realmente, compra sua ação para especular também.

    Como muitas empresas usam robôs para fazer as negociações diárias, qualquer tendência de alta gera mais compra automaticamente, o que aumenta de forma exponencial a subida do valor das ações.

    Filmes como  O Lobo de Wall Street, A Grande Aposta e Wall Street - Poder e Cobiça mostram muito bem como a especulação mexe com o mercado. 

    Filmes para ver e entender melhor o mercado financeiro

    Eis alguns filmes para ver ou rever:

    • O Lobo de Wall Street, conhecemos como o corretor da Bolsa de Valores americana, Belfort, manipulava o mercado financeiro.
       
    • Já em A Grande Aposta, o guru de Wall Street Michael Burry percebe que uma série de empréstimos feitos para o mercado imobiliário está em risco de inadimplência. Ele decide então apostar contra o mercado e investe mais de um bilhão de dólares. Juntos, esses homens fazem uma fortuna ao tirar proveito do colapso econômico americano.
       
    • O longa Wall Street - Poder e Cobiça mostra como um corretor de ações jovem e ambicioso sem escrúpulos é contratado por um investidor bilionário. O rapaz enriquece, mas sua vida pessoal começa a ruir.
       
    • E finalmente o longa Margin Call - O Dia Antes do Fim mostra como uma série de decisões financeiras e morais questionáveis empurram a vida de todos os envolvidos em direção ao abismo.

    Elon Musk

    Até o homem mais rico do mundo, o presidente-executivo da Tesla, Elon Musk, entrou na onda! Ele publicou em seu Twitter um link para o fórum r/wallstreetbets no Reddit com um meme relacionado à GameStop.

    O tuíte do bilionário, que possui 42 milhões de seguidores na rede social, elevou ainda mais as ações da varejista obsoleta de videogames. Veja:

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    Será que vira filme?

    Essa é uma história digna de filme, será que demora para Hollywood adaptá-la? Vamos torcer para ver logo essa trama nas telonas! Se bem feito, será mais um bom filme sobre o mercado financeiro.