Há pouco tempo foram publicadas fotos em que ela passeava em Nova York ao lado de Tom Cruise, então recém-separado. Segundo a atriz, eram cenas do filme Vanilla Sky, que estava sendo rodado.

A última fofoca sobre Penélope é que estaria namorando Nicolas Cage, o que ela desmente. Em entrevista ao "Daily Telegraph", a atriz diz que ela e Nicolas Cage são apenas " bons amigos" e que cresceu assistindo aos filmes do ator. Os dois estiveram juntos nas filmagens de Captain Corelli's Mandolin.