Num pequeno vilarejo da fronteira holandesa, um misterioso hipnotizador, Dr. Caligari (Werner Krauss), chega acompanhado do sonâmbulo Cesare (Conrad Veidit) que, supostamente, estaria adormecido por 23 anos. À noite, Cesare perambula pela cidade, concretizando as previsões funestas do seu mestre, o Dr. Caligari.